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Marketing Matching Technologies

【财报】日本最大人力资源服务公司Recruit Holdings发布2026财年Q1财报：营收8,788亿日元同比下降2.5% HRTech概述：日本最大人力资源服务公司Recruit Holdings 发布2026财年Q1财报，实现归母净利润同比增长约14%，达到1,209亿日元，营业利润增长10.1%，EBITDA+S小幅提升2.7%。MMT板块收入增长7.1%，利润率提升至31.6%。公司完成4,500亿日元股票回购，净现金稳定于约5,635亿日元，目标仍为2026年3月底前达到6,000亿日元。Glassdoor 正式整入 Indeed，HR Tech 部门裁员1,300人，聚焦 AI 效率提升。这一季度业绩表明 Recruit 在成本、资本和技术策略上稳步推进。【2025年8月5日，东京】全球领先的人力资源科技公司Recruit Holdings（东京证券交易所代码：6098）今日发布了2026财年第一季度财报（2025年4月1日至6月30日）。本季度在营收同比小幅下滑2.5%的情况下，公司仍实现归母净利润同比增长13.6%，展现出强劲的成本控制能力与业务结构调整成效。一、核心财务数据概览：盈利能力持续提升，EPS涨幅超20% 报告期内，公司总营收为8,788亿日元，较去年同期的9,015亿日元下降2.5%。但在成本压缩与利润结构优化推动下，营业利润同比增长20.3%，达到1,537亿日元，EBITDA+S同比增长4.5%，至1,871亿日元，利润率由19.9%提升至21.3%。归属于母公司的净利润为1,209亿日元，较去年同期的1,064亿日元增长13.6%。每股收益（EPS）也相应提升至83.97日元，同比增长21.5%。尽管受汇率波动影响，综合利润（包含其他全面收益）同比下降58.8%，为908亿日元，但经营性现金流依然强劲，达1,225亿日元。二、三大核心业务板块表现：MMT强劲增长，Staffing面临欧美压力 Recruit Holdings旗下三大核心业务板块分别为：HR Technology（人力资源科技）、Staffing（人力派遣）以及Marketing Matching Technologies（市场匹配技术）。 1）HR Technology：北美承压，日本小幅回落 HR Tech板块整体营收为3,417亿日元，同比下滑3.8%。其中，美国市场营收下滑6.4%，日本市场下滑4.4%，但欧洲及其他地区实现了4.5%的增长。该板块EBITDA+S小幅增长1.4%，利润率从33.2%提升至35%，表明其AI驱动的人效提升初见成效。 2）Staffing：日本增长，欧美与澳洲下滑 Staffing板块营收为4,081亿日元，同比下降3.4%。其中，日本市场增长6.3%，但欧洲、美国和澳大利亚市场下滑12.2%，导致整体承压。EBITDA+S同比下滑6.2%，至268亿日元，利润率小幅下降至6.6%。 3）Marketing Matching Technologies（MMT）：全面增长，盈利大幅改善 MMT板块成为本季度最亮眼的业务单元。总营收同比增长7.1%，达1,368亿日元。下属三大类业务均实现增长：Lifestyle（生活服务）增长9.7%，Housing & Real Estate（房产）增长3.7%，Others增长5.4%。EBITDA+S大幅提升至432亿日元，同比激增26.8%，利润率上升至31.6%。该板块的强劲表现是推动公司整体盈利提升的核心动力之一。三、费用与股东回报：成本压缩显著，继续大规模回购股票第一季度销售管理费用为3,751亿日元，同比下降3.1%。员工福利支出下降4.2%，广告支出则小幅上升7.7%，反映公司在控制人力成本的同时维持品牌曝光。股权激励费用为236亿日元，同比增长33.6%，主要集中于HR Tech部门。研发费用为438亿日元，同比增长2.4%，继续支持AI与SaaS平台研发。在资本运作方面，公司在本季度内回购了超过3,261亿日元的股票，使得库存股总数从约9,720万股增至近1.35亿股。现金及等价物则从8,086亿日元下降至5,097亿日元，净现金总额降至5,635亿日元，但依旧保持充裕的资金弹性。四、2026财年全年指引未变：保持稳健增长预期公司维持2026财年的全年业绩预期不变，预计：年度总营收为3.52万亿日元，同比下降1.1% EBITDA+S将增长至6,970亿日元，同比增长2.7% 营业利润为5,400亿日元，同比增长10.1% 归母净利润为4,280亿日元，同比增长4.8% 每股收益（EPS）预计将提升至295日元，同比增长8.7% 外汇假设维持为：1美元兑145日元，1欧元兑158日元，1澳元兑92日元。在各板块方面： HR Tech预计全年营收（以美元计）增长2.4%，欧洲区增幅达8.1% Staffing板块整体预计下滑1.6%，日本将成为支撑点 MMT预计营收增长5.1%，EBITDA+S利润率将升至27.5% 五、整合、裁员与AI战略持续推进 Recruit在2025年7月已完成Indeed与Glassdoor的进一步整合，并启动HR Tech部门的大规模重组与裁员，涉及岗位约1,300人，占该部门员工数约6%。此次调整主要集中在美国的研发、增长与人力运营团队，是其“以AI重塑招聘业务”策略的一部分，旨在提高运营效率并优化成本结构。六、结构优化与成本管控驱动利润上行，AI战略影响持续显现尽管宏观经济与汇率环境承压，Recruit Holdings依然通过业务结构优化、成本控制和重点板块投资，实现了营收稳中有降、利润稳步增长的双向表现。尤其是MMT业务的强劲表现和AI效率提升正在构筑公司新一轮盈利支柱。面对快速变化的全球招聘市场和劳动力结构，公司正加速推动AI主导的人力资源服务转型，结合高效资本策略与敏捷组织治理，展现出持续的增长潜力与战略清晰度。

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2025年08月06日