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【财报】Workday公布2026财年第二季度财报：营收23.48亿美元，同比增长12.6%
HRTech概述：Workday公布2026财年Q2财报：营收23.48亿美元，同比增长12.6%；其中订阅收入21.69亿美元，同比增长14.0%。营业收入达2.48亿美元，利润率10.6%，非GAAP营业H利润率更是提升至29%。摊薄每股收益0.84美元，非GAAP每股收益2.21美元。订阅积压订单规模达253.7亿美元，同比增长17.6%，显示未来业务增长潜力。Workday近期收购AI招聘平台Paradox和低代码AI平台Flowise，并成立Workday Government，服务美国政府客户。
加利福尼亚州普莱森顿， 2025 年 8 月 21 日Workday , Inc. (NASDAQ： WDAY )今天公布了截至 2025 年 7 月 31 日的 2026 财年第二季度业绩。
2026财年第二季度业绩
总营收为23.48亿美元，较2025财年第二季度增长12.6%。订阅营收为21.69亿美元，较去年同期增长14.0%。
营业利润为2.48亿美元，占营收的10.6%；去年同期营业利润为1.11亿美元，占营收的5.3%。第二季度非公认会计准则营业利润为6.80亿美元，占营收的29.0%；去年同期非公认会计准则营业利润为5.18亿美元，占营收的24.9% 。1
每股摊薄净收益为0.84 美元，而2025 财年第二季度每股摊薄净收益为0.49 美元。非公认会计准则每股摊薄净收益为2.21 美元，而去年同期非公认会计准则每股摊薄净收益为1.75 美元。1
12个月订阅收入积压订单为79.1亿美元，较去年同期增长16.4%。总订阅收入积压订单为253.7亿美元，同比增长17.6%。
运营现金流为6.16 亿美元，去年同期为5.71 亿美元。自由现金流为5.88 亿美元，去年同期为5.16 亿美元。1
作为股票回购计划的一部分， Workday 以2.99 亿美元回购了约 120 万股 A 类普通股。
截至2025 年 7 月 31 日，现金、现金等价物及有价证券为81.9 亿美元。
新闻评论
Workday首席执行官卡尔·埃森巴赫表示：“Workday本季度业绩表现稳健，这得益于我们的人工智能和平台创新、国际化发展势头以及持续与我们共同成长的生态系统。客户选择Workday，是因为我们帮助他们释放当下的价值，并为未来做好准备——无论是引领人工智能转型、精简运营，还是为员工创造更有意义的工作。”
Workday 首席财务官Zane Rowe表示：“我们第二季度的业绩反映了我们平台的强劲表现，以及我们在多项增长计划上的持续进展。秉承上半年的强劲势头，并考虑到对 Paradox 的收购，我们将 2026 财年的订阅收入预期上调至88.15 亿美元，增幅达 14%，同时将 2026 财年非 GAAP 运营利润率预期上调至约 29%。”
近期业务亮点
Workday 迎来了包括 Banamex、家乐福、Masan Group、Memorial Health 和Red Coats在内的新客户，并扩大了与 Google、Nationwide Insurance、澳洲航空、Randstad、东京电子和弗吉尼亚大学的现有合作关系。
Workday 达成了最终协议，收购Paradox，这是一家使用对话式 AI 简化求职过程每一步的候选人体验代理，并收购了Flowis e，这是一个可以轻松构建 AI 代理的低代码平台。
Workday 推出了新的AI 开发人员工具集，并推出了Workday 代理合作伙伴网络，这是一个由合作伙伴组成的全球生态系统，旨在构建可与 Workday 代理记录系统相连接的 AI 代理。
Workday 成立了Workday Government，这是一家致力于服务美国政府的新子公司。
Workday 客户社区目前拥有超过 7500 万名签约用户，占财富 500 强企业的 65% 以上。
DailyPay 被指定为 Workday 的按需付费战略合作伙伴，让员工在发薪日之前更容易获得应得的工资。
Workday 通过扩大团队来扩大其在印度的业务，包括任命Sunil Jose为印度总裁，并承诺从当地数据中心提供服务。
Workday 被评为 2025 年 Gartner ®魔力象限™美国地方政府云端 ERP领导者1。
Workday VNDLY 在Everest Group 的供应商管理系统 (VMS) PEAK Matrix® 评估 2025 中被评为领导者和明星表演者。
Workday 在 2025 年 Gartner ® Peer Insights™ 客户 之声评选中被评为“以服务为中心的企业的云 ERP ”、 “财务规划软件3 ”和“适用于 1,000 名以上员工企业的云 HCM 套件4 ”的客户选择奖。
财务展望
Workday 对截至2025 年 10 月 31 日的2026 财年第三季度提供以下指导：
订阅收入达22.35亿美元，增长14.1%
非公认会计准则营业利润率为 28.0% 1
Workday 正在更新截至 2026年 1 月 31 日的2026 财年全年业绩指引，具体如下：
订阅收入达88.15亿美元，增长14.2%
非公认会计准则营业利润率为 29.0% 1
关于Workday
Workday是一个用于管理人员、资金和代理 的人工智能平台。Workday 平台以人工智能为核心，旨在帮助客户提升员工素质、增强工作效率并推动业务持续发展。Workday 已被全球超过 11,000 家企业和各行各业使用，涵盖中型企业到超过 65% 的《财富》500 强企业。欲了解更多关于 Workday 的信息，请访问 workday.com。
© 2025 Workday, Inc. 保留所有权利。Workday 和 Workday 徽标是 Workday, Inc. 的注册商标。所有其他品牌和产品名称均为其各自所有者的商标或注册商标。
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【财报】美国招聘网站ZipRecruiter发布二季度财报:营收 1.122 亿美元，净亏损 950 万美元，股价盘中大跌逾 12%
美国在线招聘平台 ZipRecruiter（NYSE: ZIP）于8月11日公布截至2025年6月30日的第二季度财务业绩。公司当季实现营收1.122亿美元，环比实现增长，净亏损950万美元，净亏损率为8%；调整后EBITDA为930万美元，调整后EBITDA利润率为8%。在宏观就业市场持续疲软的背景下，公司连续三个季度实现付费雇主（Paid Employers）数量环比增长，管理层预计这是自2021年以来首次可能出现从Q2到Q3的营收环比提升，并有望在第四季度恢复同比正增长。
【财务细节与运营表现】尽管GAAP层面录得亏损，ZipRecruiter在运营效率上有所改善。毛利率继续保持高位，运营现金流为正，显示出稳健的现金管理能力和成本控制成效。调整后EBITDA为930万美元，占营收的8%，主要受益于销售与营销费用的优化，以及技术与产品投入的精准化。管理层强调，公司在过去三年面临历史性挑战的就业市场中，始终保持盈利能力与产品创新投入的平衡。
【资本配置与回购计划】董事会批准在现有基础上增加1亿美元股票回购计划额度。管理层认为，当前股价未能充分反映公司长期价值，在资本分配中选择回购作为重要手段，是平衡股东回报与战略投资的核心策略之一。这一举措也释放出对公司未来增长前景的信心。
【战略重点与长期布局】ZipRecruiter将继续强化双边市场平台的竞争力。一方面，通过算法优化和精准推荐，提升求职者的职位匹配体验；另一方面，提高雇主端广告投放的效率和转化率，帮助企业更快招到合适人选。在品牌建设方面，公司已连续八年位列iOS和Android平台求职类应用评分第一，并在G2就业网站排名第一，计划持续利用品牌优势扩大市场渗透率。技术方面，虽然未在本季度披露具体AI功能细节，但公司明确会继续投入自动化和智能化技术，提升招聘匹配和运营效率。在市场拓展上，ZipRecruiter虽以北美为核心市场，但已具备在海外市场复制业务的能力，未来将视宏观环境和回报预期进行扩张。
【市场背景与展望】在美国劳动力市场增速放缓的大环境下，ZipRecruiter的业务依然呈现早期复苏迹象。付费雇主数量的连续增长反映出招聘需求的边际回暖。管理层指出，若宏观经济未出现新的重大下行冲击，公司有望在2025年第四季度实现同比正增长，并在未来周期反转中扩大市场份额。
【股价下跌分析】尽管财报透露出环比改善迹象和回购加码的利好消息，但在财报发布当日，ZipRecruiter股价收盘下跌逾12%，由前一日的3.99美元跌至3.48美元，盘中最低触及3.43美元。市场的负面反应主要源于以下几点：
同比下滑仍未扭转：营收虽环比改善，但同比依旧下降，投资者担心增长缺乏持续性。
盈利质量与预期差距：GAAP层面亏损950万美元，且调整后EBITDA利润率仅为8%，低于部分分析师预期。
宏观担忧：管理层承认劳动力市场“依然疲软”，投资者对复苏节奏持谨慎态度。
短期交易压力：财报公布后机构可能进行集中卖出，叠加技术性抛压，导致盘中跌幅扩大。
回购信号解读分化：尽管1亿美元回购被视为看多信号，但部分投资者认为公司缺乏更具进攻性的业务投资机会，回购不足以改变基本面预期。
综合来看，ZipRecruiter的股价表现反映出资本市场对其短期盈利能力和宏观环境的担忧，尽管公司在运营指标和资本配置上释放出积极信号，但投资者仍需看到更强劲且可持续的收入增长才能重拾信心。
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【财报】日本最大人力资源服务公司Recruit Holdings发布2026财年Q1财报：营收8,788亿日元同比下降2.5%
HRTech概述：日本最大人力资源服务公司Recruit Holdings 发布2026财年Q1财报，实现归母净利润同比增长约14%，达到1,209亿日元，营业利润增长10.1%，EBITDA+S小幅提升2.7%。MMT板块收入增长7.1%，利润率提升至31.6%。公司完成4,500亿日元股票回购，净现金稳定于约5,635亿日元，目标仍为2026年3月底前达到6,000亿日元。Glassdoor 正式整入 Indeed，HR Tech 部门裁员1,300人，聚焦 AI 效率提升。这一季度业绩表明 Recruit 在成本、资本和技术策略上稳步推进。
【2025年8月5日，东京】全球领先的人力资源科技公司Recruit Holdings（东京证券交易所代码：6098）今日发布了2026财年第一季度财报（2025年4月1日至6月30日）。本季度在营收同比小幅下滑2.5%的情况下，公司仍实现归母净利润同比增长13.6%，展现出强劲的成本控制能力与业务结构调整成效。
一、核心财务数据概览：盈利能力持续提升，EPS涨幅超20%
报告期内，公司总营收为8,788亿日元，较去年同期的9,015亿日元下降2.5%。但在成本压缩与利润结构优化推动下，营业利润同比增长20.3%，达到1,537亿日元，EBITDA+S同比增长4.5%，至1,871亿日元，利润率由19.9%提升至21.3%。归属于母公司的净利润为1,209亿日元，较去年同期的1,064亿日元增长13.6%。每股收益（EPS）也相应提升至83.97日元，同比增长21.5%。
尽管受汇率波动影响，综合利润（包含其他全面收益）同比下降58.8%，为908亿日元，但经营性现金流依然强劲，达1,225亿日元。
二、三大核心业务板块表现：MMT强劲增长，Staffing面临欧美压力
Recruit Holdings旗下三大核心业务板块分别为：HR Technology（人力资源科技）、Staffing（人力派遣）以及Marketing Matching Technologies（市场匹配技术）。
1）HR Technology：北美承压，日本小幅回落
HR Tech板块整体营收为3,417亿日元，同比下滑3.8%。其中，美国市场营收下滑6.4%，日本市场下滑4.4%，但欧洲及其他地区实现了4.5%的增长。该板块EBITDA+S小幅增长1.4%，利润率从33.2%提升至35%，表明其AI驱动的人效提升初见成效。
2）Staffing：日本增长，欧美与澳洲下滑
Staffing板块营收为4,081亿日元，同比下降3.4%。其中，日本市场增长6.3%，但欧洲、美国和澳大利亚市场下滑12.2%，导致整体承压。EBITDA+S同比下滑6.2%，至268亿日元，利润率小幅下降至6.6%。
3）Marketing Matching Technologies（MMT）：全面增长，盈利大幅改善
MMT板块成为本季度最亮眼的业务单元。总营收同比增长7.1%，达1,368亿日元。下属三大类业务均实现增长：Lifestyle（生活服务）增长9.7%，Housing & Real Estate（房产）增长3.7%，Others增长5.4%。EBITDA+S大幅提升至432亿日元，同比激增26.8%，利润率上升至31.6%。该板块的强劲表现是推动公司整体盈利提升的核心动力之一。
三、费用与股东回报：成本压缩显著，继续大规模回购股票
第一季度销售管理费用为3,751亿日元，同比下降3.1%。员工福利支出下降4.2%，广告支出则小幅上升7.7%，反映公司在控制人力成本的同时维持品牌曝光。
股权激励费用为236亿日元，同比增长33.6%，主要集中于HR Tech部门。研发费用为438亿日元，同比增长2.4%，继续支持AI与SaaS平台研发。
在资本运作方面，公司在本季度内回购了超过3,261亿日元的股票，使得库存股总数从约9,720万股增至近1.35亿股。现金及等价物则从8,086亿日元下降至5,097亿日元，净现金总额降至5,635亿日元，但依旧保持充裕的资金弹性。
四、2026财年全年指引未变：保持稳健增长预期
公司维持2026财年的全年业绩预期不变，预计：
年度总营收为3.52万亿日元，同比下降1.1%
EBITDA+S将增长至6,970亿日元，同比增长2.7%
营业利润为5,400亿日元，同比增长10.1%
归母净利润为4,280亿日元，同比增长4.8%
每股收益（EPS）预计将提升至295日元，同比增长8.7%
外汇假设维持为：1美元兑145日元，1欧元兑158日元，1澳元兑92日元。
在各板块方面：
HR Tech预计全年营收（以美元计）增长2.4%，欧洲区增幅达8.1%
Staffing板块整体预计下滑1.6%，日本将成为支撑点
MMT预计营收增长5.1%，EBITDA+S利润率将升至27.5%
五、整合、裁员与AI战略持续推进
Recruit在2025年7月已完成Indeed与Glassdoor的进一步整合，并启动HR Tech部门的大规模重组与裁员，涉及岗位约1,300人，占该部门员工数约6%。此次调整主要集中在美国的研发、增长与人力运营团队，是其“以AI重塑招聘业务”策略的一部分，旨在提高运营效率并优化成本结构。
六、结构优化与成本管控驱动利润上行，AI战略影响持续显现
尽管宏观经济与汇率环境承压，Recruit Holdings依然通过业务结构优化、成本控制和重点板块投资，实现了营收稳中有降、利润稳步增长的双向表现。尤其是MMT业务的强劲表现和AI效率提升正在构筑公司新一轮盈利支柱。
面对快速变化的全球招聘市场和劳动力结构，公司正加速推动AI主导的人力资源服务转型，结合高效资本策略与敏捷组织治理，展现出持续的增长潜力与战略清晰度。
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